Caputo lanza créditos hipotecarios, pero los requisitos dejan afuera a millones

Luis Caputo anunció un programa de créditos hipotecarios financiado con recursos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES y lo presentó como una herramienta para reactivar la economía. Sin embargo, las condiciones de acceso limitan fuertemente el alcance de una medida que el ministro definió como un acto de “justicia social”, precisamente el concepto que Javier Milei suele cuestionar con dureza.
 

El programa contempla un fondo de $2 billones y apunta a otorgar unos 18.000 créditos, con plazos mínimos de 15 años y un máximo equivalente a 150.000 UVAs, algo superior a los US$200.000. La tasa tendrá un tope de UVA + 7,5%, aunque los requisitos de ingreso convierten al programa en una alternativa inaccesible para buena parte de las familias.
 

El propio ejemplo presentado por Caputo permite dimensionar la barrera. Para una vivienda de US$106.667, con un financiamiento del 75%, el crédito alcanzaría los $120,9 millones. A 25 años y con una tasa de UVA + 7%, la cuota inicial rondaría los $865.000, lo que exigiría un ingreso familiar neto cercano a $3,46 millones para cumplir con una relación cuota-ingreso del 25%. Menos del 20% de los hogares alcanza ese nivel de ingresos.
 

El mecanismo busca resolver, además, el problema de fondeo de los bancos. El FGS colocará hasta $2 billones mediante licitaciones para que las entidades financieras puedan acceder a fondos a plazos de uno a cinco años y destinarlos al financiamiento hipotecario. La primera licitación será por $200.000 millones y ningún banco podrá quedarse con más del 20% de cada colocación.
 

El Gobierno sostiene que la expansión del crédito podría impulsar la construcción, pero el sector todavía se encuentra golpeado. La actividad opera por debajo de los niveles de 2023 y se perdieron alrededor de 100.000 empleos registrados, en un contexto marcado por el freno de la obra pública y el deterioro del poder adquisitivo. Desde la construcción advierten que, en principio, el programa tendrá mayor impacto sobre viviendas ya terminadas que sobre nuevos proyectos.
 

La principal dificultad aparece del lado de la demanda. Con salarios debilitados, paritarias condicionadas y un nivel récord de endeudamiento familiar, la capacidad de las familias para asumir créditos de largo plazo es limitada. Mientras el Gobierno sostiene que las deudas son un problema “entre privados” y rechaza intervenir sobre tasas y refinanciaciones, Caputo intenta impulsar el crédito hipotecario como motor de la economía.
 

Así, el anuncio queda atravesado por una paradoja política: el Gobierno que cuestiona la “justicia social” apela ahora a ese concepto para presentar una política crediticia que, por sus requisitos, beneficia a un sector reducido de la población. La medida puede ampliar el financiamiento, pero difícilmente genere el “boom” prometido si los ingresos familiares no alcanzan para sostener las cuotas y el endeudamiento continúa creciendo.

Con información de Página 12 / Imagen: AFP